El mercado estadounidense de placas de acero observa tres tendencias: avance para 2023

Sep 21, 2023

Se espera que la demanda de chapa gruesa nacional sea fuerte en 2023, lo que, según algunas fuentes, permitirá a las acerías mantener los precios en los niveles actuales o cerca de ellos. Sin embargo, el aumento de la capacidad de producción y la amplia diferencia entre los precios de la chapa gruesa y la bobina laminada en caliente llevan a otros a creer que los precios tenderán a bajar el próximo año.

La evaluación de Fastmarkets de la calidad de carbono de las placas cortadas a medida de Fastmarkets, fob mill US, fue de $71 por quintal ($1,420 por tonelada corta) el 20 de diciembre, un 1,39% menos que los $72 por cwt del 13 de diciembre y un 10,13% menos que los $79 por cwt uno. mes anterior.

Este es el nivel más bajo para la chapa gruesa desde que se evaluó en $71 por quintal el 11 de junio de 2021, a mitad del aumento pandémico desde un mínimo de $25 por quintal el 28 de agosto de 2020 a un máximo de $95 por quintal el 8 de abril de 2022. .

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La demanda de chapa gruesa se mantuvo débil durante gran parte de la segunda mitad de 2022. Muchos centros de servicio evitaron, y siguen evitando, inventarios excesivos y, en cambio, compraron solo cuando era necesario o para proyectos específicos. Los participantes del mercado citaron varias razones para evitar la chapa gruesa, incluido el precio históricamente alto y el diferencial sobre los precios de la bobina laminada en caliente, plazos de entrega cortos de dos a cuatro semanas y la preocupación generalizada sobre una posible corrección a la baja de los precios.

"Personalmente, no veo mucho más que un lento y continuo descenso de la chapa gruesa", afirmó un distribuidor de la costa este. “Espero que a medida que avancemos [la primera mitad de 2023], veamos que los precios bajan y los inventarios se mantienen escasos. Por otra parte, ¿quién sabe? Se suponía que las cosas se desmoronarían en marzo, pero luego tuvimos a Ucrania... Todo lo que se necesita es un escenario ridículo o una llave inglesa”.

La fábrica de chapa gruesa de Nucor en Brandenburg, Kentucky, con una capacidad de 1,2 millones de toneladas por año, es el mayor proyecto de chapa gruesa de Estados Unidos que está en funcionamiento. Se unirá a las tres fábricas de chapa gruesa existentes de Nucor en Longview, Texas; Tuscaloosa, Alabama; y el condado de Hertford, Carolina del Norte, lo que eleva la capacidad total de chapa gruesa de Nucor a aproximadamente 4,1 millones de toneladas por año.

La planta de Brandeburgo de 1.700 millones de dólares, que comenzó a construirse en octubre de 2020, lanzó su primera placa el 30 de diciembre de 2022 y será una de las pocas plantas en el mundo capaces de suministrar algunos de los componentes de acero críticos necesarios para los parques eólicos marinos. , según Nucor. La puesta en marcha final del molino y los primeros envíos a los clientes se realizarán en el primer trimestre de 2023.

En la segunda mitad de 2023, se espera que JSW Steel complete la segunda y última fase de su proyecto de modernización de 260 millones de dólares en su fábrica de chapa gruesa de Baytown, Texas, que tiene una capacidad de 1,2 millones de toneladas por año (1,32 millones de toneladas cortas). . Las tasas de utilización de la capacidad en la fábrica de chapa gruesa de Baytown se situaron en el 36% en los tres meses que finalizaron el 30 de septiembre.

Algoma Steel, con sede en Sault Ste Marie, Ontario, completará su propia ronda de modernizaciones de plantas de chapa gruesa en 2023, cuya finalización originalmente estaba prevista para junio de 2022. La modernización permitirá a Algoma aumentar la producción y producir chapa de mayor espesor y mejor calidad superficial a la instalación, que es el único productor de chapa gruesa en Canadá. Algoma no especificó cuánto aumentaría la producción el proyecto.

A pesar de los temores de una próxima recesión en EE. UU., la mayoría de los participantes del mercado informaron fuertes señales de consumo de chapa gruesa en 2023, lideradas por la demanda del sector energético. También se espera que los proyectos de construcción no residenciales, como centros de datos y plantas de semiconductores, impulsen el consumo de acero.

"Creo que los precios seguirán siendo fuertes en relación con los de chapa... Se espera que [los inicios de construcción] residenciales disminuyan el próximo año, pero se espera que otros sectores aumenten", dijo un comprador de la costa oeste, señalando las previsiones de los analistas. "El consumo de chapa gruesa debería ser fuerte en 2023".

Otro distribuidor de la costa este dijo: “Lo que ayudará a fijar los precios de la chapa gruesa es la demanda de torres eólicas e infraestructura... En [la segunda mitad de 2023], veremos proyectos significativos [como] el petróleo y el gas recuperándose. En general, estamos viendo que los fabricantes estadounidenses invierten en nuevas instalaciones y relocalizan en el país actividades de fabricación que apoyan el acero”.

Se estima que se necesitarán 7 millones de toneladas de acero o más para cumplir los objetivos de construcción de energía eólica marina para 2030 establecidos por los Departamentos del Interior, Energía y Comercio de Estados Unidos. Los proyectos de energía eólica marina pueden requerir placas de acero especiales de hasta seis pulgadas de espesor.

Se espera que la legislación aprobada en 2022 suponga una gran ayuda para el consumo de acero el próximo año. La Ley de Reducción de la Inflación asignó 369 mil millones de dólares para subsidios, créditos y proyectos de seguridad energética y cambio climático, incluidos desembolsos para turbinas eólicas, plantas de baterías y paneles solares. La Ley CHIPS y Ciencia invertirá 280 mil millones de dólares en el sector de investigación y fabricación de alta tecnología, incluidos 200 mil millones de dólares para investigación y desarrollo científicos y 52,7 mil millones de dólares para la fabricación de semiconductores. También se espera que la ley de Empleo e Inversión en Infraestructura de 1,2 billones de dólares aprobada en 2021 impulse la demanda en 2023, financiando 110 mil millones de dólares en reparaciones de carreteras y puentes, 39 mil millones de dólares en modernización del tránsito, 17 mil millones de dólares en reparaciones de infraestructura portuaria y 25 mil millones de dólares en reparaciones de aeropuertos durante más de 2023. los cinco años siguientes a su promulgación.

Los ejecutivos del acero dicen que gran parte del gasto de las tres leyes comenzará a sentirse en 2023 y más allá, cuando el gasto público y el consumo de materiales comiencen en serio.

Los participantes del mercado no estuvieron de acuerdo sobre si el diferencial entre la bobina chapada y laminada en caliente se reducirá significativamente en 2023, en línea con las tendencias históricas. Algunos creen cada vez más que los precios de la chapa gruesa y de la bobina laminada en caliente pueden haberse desacoplado en el futuro previsible.

El diferencial entre los precios de la chapa gruesa y la bobina laminada en caliente se redujo a 35,52 dólares por quintal el 20 de diciembre, tras la caída de los precios de la chapa gruesa y el aumento de los precios de las BLC. El diferencial alcanzó un máximo histórico de 47,01 dólares por quintal el 23 de agosto de 2022 desde que Fastmarkets comenzó a rastrear el mercado en 1999.

“No sé si esta propagación es una nueva norma, pero la antigua propagación ya no existe. Hay más capacidad en bobina laminada en caliente que en chapa gruesa, aunque tenemos una nueva laminadora en camino”, dijo el primer distribuidor de la costa este, refiriéndose a Nucor Brandenburg. Añadió que algunos de sus clientes han estado sustituyendo chapas por grados más gruesos de HRC para ahorrar costes.

Varias fuentes de centros de servicio dijeron que vieron a los compradores de chapa gruesa cambiar a BLC cuando fuera posible en 2022 debido al alto diferencial, aunque la mayoría estuvo de acuerdo en que el efecto general sobre la demanda ha sido pequeño.

Históricamente, la chapa gruesa se vendía con una prima respecto a la BLC. Entre 2010 y 2020, la evaluación de chapas de Fastmarkets superó los precios de las BLC en un promedio de 6,67 dólares por quintal (21,01%).

Entre el 11 de septiembre de 2020 y el 19 de noviembre de 2021, cuando tanto la chapa gruesa como la BLC alcanzaron máximos históricos, el diferencial entre los dos productos se invirtió. En su punto máximo, el 16 de julio de 2021, la BLC se vendió a una prima de 15,65 dólares por quintal sobre chapa chapada semanalmente.

Desde entonces, los precios de las BLC se han enfriado hasta acercarse a niveles históricos, mientras que los precios de la chapa gruesa siguen siendo elevados, lo que deja el diferencial entre los productos mucho más alto que en la última década.

“Definitivamente la chapa gruesa tiene una rápida tendencia a la baja y probablemente ya lleva mucho tiempo sobreinflada. Solía ​​estar por detrás [de la bobina laminada en caliente] unos seis meses, pero esta vez se ha mantenido mucho más tiempo”, afirmó un distribuidor del medio oeste.

"Creo que la desvinculación seguirá como está", dijo un tercer distribuidor de la costa este. "Si las acerías son disciplinadas, podrán mantener eso... Creo que seguirá así hasta 2023".